Call Options Eine Call Option gewährt dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert (ein Futures-Kontrakt) zum angegebenen Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum zu erwerben. Sie werden Anrufoptionen genannt, da der Käufer der Option den Basiswert vom Verkäufer der Option abrufen kann. Um dieses Recht oder Wahl hat der Käufer eine Zahlung an den Verkäufer eine Prämie. Diese Prämie ist die meisten der Käufer verlieren kann, da der Verkäufer kann nie für mehr Geld, sobald die Option gekauft wird. Der Käufer dann hofft, dass der Preis der Ware oder Futures nach oben verschieben wird, weil das den Wert seiner Call-Option erhöhen sollte, so dass er es später zu einem Gewinn zu verkaufen. Werfen Sie einen Blick auf ein paar Beispiele, um zu erklären, wie ein Anruf funktioniert. Real Estate Call Option Beispiel Verwenden Sie ein Land Option Beispiel, wo Sie wissen, über eine Farm, die einen aktuellen Wert von 100.000 hat, aber es gibt eine Chance, dass es drastisch steigt im nächsten Jahr, weil Sie wissen, dass eine Hotelkette denkt an den Kauf der Eigentum für 200.000 zu bauen ein riesiges Hotel gibt. So nähern Sie sich dem Besitzer des Landes, ein Landwirt, und sagen Sie ihm, dass Sie die Möglichkeit, das Land von ihm kaufen möchten im nächsten Jahr für 120.000 und Sie zahlen ihn 5.000 für dieses Recht oder Option. Die 5.000 oder Prämie, die Sie an den Eigentümer geben, ist seine Entschädigung für ihn aufgeben das Recht, das Eigentum über das nächste Jahr an jemand anderen zu verkaufen und erfordern ihn, es Ihnen für 120.000 zu verkaufen, wenn Sie dies wünschen. Ein paar Monate später nähert sich die Hotelkette dem Landwirt und sagt ihm, sie werden das Grundstück für 200.000 kaufen. Leider muss er dem Bauern sagen, dass er ihn nicht verkaufen kann, weil er die Option an Sie verkauft hat. Die Hotelkette nähert sich dann Ihnen und sagt, sie wollen, dass Sie ihnen das Land für 200.000 verkaufen, da Sie jetzt die Rechte an der saleys Verkauf haben. Sie haben nun zwei Möglichkeiten, um Ihr Geld zu machen. In der ersten Wahl können Sie Ihre Option ausüben und kaufen die Immobilie für 120.000 aus dem Landwirt und drehen um und verkaufen sie an die Hotelkette für 200.000 für einen Gewinn von 75.000. 200.000 aus der Hotelkette mdash120.000 an den Landwirt mdash5000 für den Preis der Option Leider haben Sie nicht 120.000, die Eigenschaft zu kaufen, so dass Sie mit der zweiten Wahl links sind. Die zweite Wahl ermöglicht es Ihnen, nur verkaufen die Option direkt an die Hotelkette für einen schönen Gewinn und dann können sie die Option ausüben und das Land vom Bauern kaufen. Wenn die Option erlaubt dem Inhaber, die Eigenschaft für 120.000 zu kaufen und die Eigenschaft ist jetzt wert 200.000 dann die Option muss mindestens 80.000 wert sein, was genau ist, was die Hotelkette ist bereit, Sie dafür bezahlen. In diesem Szenario werden Sie immer noch 75.000. 80.000 von der Hotelkette mdash5000 bezahlt für die Option In diesem Beispiel ist jeder glücklich. Der Bauer bekam 20.000 mehr, als er dachte, das Land war wert plus 5.000 für die Option netting ihn ein 25.000 Gewinn. Die Hotelkette bekommt die Eigenschaft für den Preis, den sie bereit waren zu zahlen und kann jetzt ein neues Hotel errichten. Sie haben 75.000 auf eine begrenzte Risiko-Investition von 5.000 wegen Ihrer Einsicht gemacht. Dies ist die gleiche Wahl, die Sie in den Rohstoff-und Futures-Optionen Märkte, die Sie handeln werden. Sie werden in der Regel nicht ausüben Ihre Option und kaufen die zugrunde liegende Ware, denn dann müssen Sie kommen mit dem Geld für die Marge auf die Futures-Position genau so, wie Sie hätte kommen müssen, um mit der 120.000 auf die Immobilie zu kaufen. Stattdessen nur umdrehen und verkaufen die Option auf dem Markt für Ihren Gewinn. Hätte die Hotelkette keine Entscheidung getroffen, aber das Anwesen dann hätten Sie die Option ablaufen lassen müssen und hätten die 5.000 verloren. Futures Call Option-Beispiel Nun können Sie ein Beispiel, das Sie tatsächlich mit in den Futures-Märkten beteiligt sein können. Angenommen, Sie denken, Gold wird im Preis steigen und Dezember Gold-Futures sind derzeit Handel mit 1.400 pro Unze und es ist jetzt Mitte September. So kaufen Sie einen Dezember-Gold 1.500 Anruf für 10.00, der 1.000 jeder ist (1.00 im Gold ist Wert 100). Unter diesem Szenario als Option Käufer die meisten Sie riskieren auf diesem besonderen Handel ist 1.000, die die Kosten der Option ist. Ihr Potenzial ist unbegrenzt, da die Option wird sich lohnen, was Dezember Gold-Futures sind über 1.500. Im perfekten Szenario, würden Sie verkaufen die Option zurück für einen Gewinn, wenn Sie denken, Gold hat oben gekündigt. Lets sagen, Gold wird bis 1.550 pro Unze bis Mitte November (das ist, wenn Dezember Gold Optionen auslaufen), und Sie wollen Ihre Gewinne zu nehmen. Sie sollten in der Lage sein, herauszufinden, was die Option handelt, ohne auch nur ein Angebot von Ihrem Broker oder aus der Zeitung. Nehmen Sie nur dort, wo Dezember Gold-Futures sind, die bei 1.550 pro Unze in unserem Beispiel und subtrahieren, dass der Ausübungspreis der Option, die 1.400 ist und Sie kommen mit 150, die die Optionen intrinsischen Wert ist. Der innere Wert ist der Betrag der zugrunde liegenden Vermögenswert ist aber der Ausübungspreis oder in-the-money. 1.550 Basiswert (Dezember-Gold-Futures) mdash1.400 Basispreis 150 Intrinsischer Wert Jeder Dollar im Gold ist 100 wert, so dass 150 Dollar auf dem Goldmarkt 15.000 (150X100) wert sind. Das ist, was die Option wert sein sollte. Um Ihren Gewinn zu erzielen, nehmen Sie 15.000 - 1.000 14.000 Gewinn auf einer 1.000 Investition. 15.000 Optionen aktueller Wert mdash1.000 Optionen ursprünglicher Preis 14.000 Gewinn (minus Provision) Natürlich, wenn Gold war unter Ihrem Ausübungspreis von 1.500 bei Sühne wäre es wertlos und Sie würden verlieren Ihre 1000 Prämie plus die Provision, die Sie bezahlt haben. Was ist Futures Trading Ziel dieses Postens ist es, anhand eines Beispiels die Grundidee eines Futures - oder Futures-Kontraktes zu erläutern. Markt-Derivate wie Aktienmarkt-Futures und Optionen haben den Ruf, schwer zu verstehen, obwohl die zugrunde liegende Idee des Futures-Handels ist nicht so schwer, wie es scheint und ist am besten durch das Studium ein Beispiel zu verstehen. Aktien-Futures-Kontrakt. Index-Futures-Kontrakte (wie Dow Futures, Nifty Futures, Sensex Futures usw.) Rohstoff-Futures (wie Gold-Futures, Rohöl-Futures, etc.) Obwohl es wie 3 Arten die zugrunde liegenden Prinzipien und Ideen hinter dem Trading eines der oben genannten Futures-Kontrakt aussieht ist dasselbe. Lassen Sie mich versuchen zu erklären, Futures-Handel mit Hilfe eines Beispiels. Futures Trading: Beispiel für einen Futures-Vertrag. Angenommen, der aktuelle Preis von Tata Steel ist Rs. 200 pro Lager. Sie interessieren sich für den Kauf von 500 Aktien von Tata Steel. Sie finden jemanden, sagen John, der 500 Aktien hat, sagen Sie John, dass Sie 500 Aktien bei Rs kaufen werden. 200, aber nicht jetzt, zu einem späteren Zeitpunkt, sagen, am letzten Donnerstag dieses Monats. Dieser vereinbarte Termin wird das Ablaufdatum Ihres Vertrages oder Vertrages genannt. John stimmt mehr oder weniger, aber die folgenden Punkte kommen in Ihrer Zustimmung. John muss durch die Mühe gehen, die Aktien mit ihm bis zum Ende dieses Monats zu halten. Darüber hinaus ist die Wirtschaft gut, so ist es wahrscheinlich, dass der Preis der Aktie am Ende des Monats wird nicht Rs. 200, aber etwas mehr. So sagt er, lass uns einen Deal treffen, nicht zum aktuellen Preis von Rs 200 sondern Rs. 202-. Der vereinbarte Preis des Deals wird der Basispreis des Futures-Kontraktes genannt. Er sagt, Sie können an die Rs denken. 2 pro Aktie als seine Gebühr für die Führung der Aktien für Sie bis zum Ablaufdatum. Dieser Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen Kurs wird auch als Cost of Carry bezeichnet. Die Gesamtvertragsgröße ist jetzt Rs. 202 für 500 Aktien, was bedeutet, Rs 101000. Doch sowohl Sie und John erkennen, dass jeder von euch ein Risiko eingeht. Für z. B. Wenn morgen der Preis der Aktie von Rs fällt. 200 bis Rs. 190, in diesem Fall ist es viel rentabler für Sie kaufen Aktien aus dem Markt als von John. Was, wenn Sie sich entscheiden, den Vertrag oder die Vereinbarung nicht einzuhalten, wird es ein Verlust für John sein. Ähnlich, wenn der Preis steigt, sind Sie an einem Risiko, wenn John nicht den Futures-Vertrag ehrt. So entscheiden Sie beide, dass Sie einen gemeinsamen Freund finden und halten Rs. 25000 jeder mit diesem Freund, um sich um Preisschwankungen kümmern. Dieses Geld von beiden bezahlt wird als Margin für den Futures-Vertrag bezahlt. Schließlich entscheiden Sie, dass der Futures-Vertrag bar abgerechnet wird. Was bedeutet, bei dem expirty Datum des Vertrages, anstatt tatsächlich übergeben 500 Aktien - John wird Ihnen das Geld zahlen, wenn der Preis steigt, oder wenn der Preis sinkt, werden Sie zahlen John der Restbetrag. Zum Beispiel am Ende des Verfallsdatums, wenn Sie herausfinden, dass der Preis der Aktie Rs ist. 230, dann wird die Differenz Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 wird Ihnen von John bezahlt. Sie können dann die Aktien aus dem Aktienmarkt bei Rs kaufen. 230. Da Sie Rs bekommen. 28 pro Aktie von John, werden Sie effektiv in der Lage sein, die Aktien bei Rs zu kaufen. 202. der vereinbarte Ausübungspreis des Futures-Kontrakts. Ebenso kann John direkt verkaufen seine 500 Aktien auf dem Markt bei Rs. 230 und geben Ihnen Rs 28 (pro Aktie), die er effektiv verkauft jede Aktie bei Rs bedeutet. 202, der vereinbarte Preis. Aktien-Futures-Handel - Rohstoff-Futures-Handel - Index-Futures-Handel Genau wie das obige Beispiel von Aktien-Futures können Sie Rohstoff-Futures, anstatt sich mit Aktien, die Sie mit Rohstoffen - für z. Gold-Futures. Rohöl-Futures, etc. Sie können auch Futures auf Index. Für z. B. Nifty ist ein Aktienindex in Indien. Wenn Sie 1 Futures-Vertrag von Nifty kaufen dann am Verfallsdatum werden Sie Gewinn oder lose Geld entsprechend, wie der Index nach oben oder unten bewegt. Index-Futures-Kontrakte sind immer bar bezahlt, da es nichts gibt, tatsächlich zu kaufen oder zu verkaufen, im Falle eines Index. Sie einfach so tun, dass Sie den Index kaufen und Bargeld begleichen sie am Verfallsdatum. Jeder kann kaufen oder verkaufen einen Futures-Vertrag. Futures Trading: einige kleinere Unterschiede zwischen dem Actual Futures-Kontrakt und dem obigen Beispiel des Futures-Kontrakts Im obigen Beispiel werden alle grundlegenden Begriffe eines Futures-Handels dargestellt. Allerdings im wirklichen Leben, während Handel Aktien-Futures an Börse oder Rohstoffe Futures auf Rohstoffbörse müssen Sie beachten Sie die folgenden Punkte. Sie handeln direkt mit der Börse oder der Rohstoffbörse beim Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontrakts. Die Margin Geld wird mit der Börse gehalten. Die Marge wird in Echtzeit berechnet und laufend aktualisiert. Für z. B. Wenn Sie einen Futures-Kontrakt kaufen und der Kurs der Aktienware sinkt - werden Sie angefordert, zusätzliche Marge, etc. zur Verfügung zu stellen. Das Verfalldatum des Futures-Kontrakts wird durch die Börse bestimmt. Es ist in der Regel der letzte Donnerstag jeden Monats, es sei denn, es ist ein Feiertag, in welchem Fall ist es der früheste All Futures-Kontrakt werden in Vielfachen von einer Menge Größe, die durch die Börse oder die Rohstoffbörse entschieden wird verkauft. Für z. B. Wenn die Losgröße von Tata Steel 500 beträgt, dann ist ein Futures-Kontrakt zwangsläufig für 500 Aktien. Sie können jedoch kaufen oder verkaufen mehrere Futures-Kontrakte und damit können Sie mit nur einem Vielfachen der angegebenen Losgröße des Vertrages zu behandeln. Die Börse entscheidet, ob der Futures-Kontrakt bar ausgeglichen ist oder die Abwicklung erfolgt. Für z. B. Alle Index-Futures sind immer bar abgerechnet, weil es kein Konzept der tatsächlichen Auslieferung des Indexes gibt. In Indien sind alle Aktien-Futures derzeit bar ausgeglichen. Sie müssen nicht haben die Aktie oder Ware (oder Index), um einen Futures-Vertrag zu verkaufen. Für z. B. Auch wenn ich kein Gold mit mir habe, und ich glaube, dass der Goldpreis sinken wird, kann ich einfach einen Futures-Kontrakt verkaufen und hoffen, von meinen Spekulationen zu profitieren. Falls der Futures-Kontrakt erledigt ist, können Sie ihn kurzfristig wieder kaufen (sog. Quadrieren Ihrer Position). Vorteile von Futures Trading: Warum Trade Futures Es gibt mehrere Vorteile des Handels mit Futures. Hier sind einige. Futures-Handel ermöglicht es Ihnen, in großen Mengen mit geringem Geld zu handeln. Für z. B. Wenn Sie einen Futures-Vertrag von 500 Aktien von Tata Stahl kaufen wollen - Eigentlich würde der Kauf sie viel mehr als die Marge, die Sie für den Handel Futures zu zahlen. Beachten Sie jedoch, kann Hebelposition von Futures auch gefährlich sein. Handel in Aktienmarkt Futures ist in der Regel weniger teuer als tatsächlich Aktien zu kaufen. Für z. B. Wenn Sie feststellen, dass Sie 500 Aktien haben und wollen sie verkaufen und wieder kaufen sie, wenn der Preis niedrig ist, ist es viel billiger (Maklergebühren usw.) zu verkaufen Futures als tatsächlich verkaufen Aktien. Sie können Futures-Vertrag verkaufen, auch wenn Sie keine Aktien oder die Ware haben. So haben Sie Gründe zu glauben, dass die Börse geht nach unten können Sie eine bestimmte Aktien-Zukunft oder Index Zukunft zu verkaufen und profitieren von dem Preis fallen. Dies ist nur möglich, wenn Sie handeln Futures und nicht mit physischen Aktien oder Ware. Trading Futures können in mehreren Hedging-Strategien verwendet werden, die in einem späteren Post diskutiert werden. Futures, Optionen Mar 6, 2009 4 Anmerkungen: FampO Futures Trading auf FONSE Für Futures Trading auf NSE denken Sie daran, die Bedeutung der folgenden Abkürzungen: FUTIDX Futures Index FUTSTK Futures Stock So vor dem Handel Futures, werden Sie gebeten, wählen Sie die Art des Finanzinstruments. Es gibt vier Arten von Finanzinstrumenten, die Sie auf FONSE-Index-Futures (FUTIDX), Stock Futures (FUTSTK), Indexoptionen (OPIDX), Aktienoptionen (OPSTK) auswählen können. Dann wählen Sie buysell abhängig davon, ob Sie kaufen oder verkaufen wollen den Futures-Vertrag. In Futures-Handel verkaufen Futures-Kontrakt wird auch manchmal als Futures-Vertrag bezeichnet. Wählen Sie die Anzahl der Aktien, die gehandelt werden sollen (dies muss ein Vielfaches der durch FONSE festgelegten Losgröße sein). Wählen Sie dann das korrekte Ablaufdatum des Vertrages. Bei FONSE gibt es drei Arten von Fälligkeitsdatum: Futures-Kontrakt für den Near Month. Das Verfalldatum ist am letzten Donnerstag des laufenden Monats. Futures-Kontrakt für den mittleren Monat. Verfallsdatum ist am letzten Donnerstag des nächsten Monats. Futures-Vertrag für den Fernen Monat. Das Ablaufdatum ist der letzte Donnerstag des Monats nach dem nächsten. Losgrößen für Futures Trading auf FONSE Jeder Futures-Kontrakt hat eine feste Losgröße, wie von der Nationalen Börse (NSE) entschieden. Die erlaubten Losgrößen finden Sie auf dieser Seite Sehr sehr informativ und nützlich für einen Laien wie mich. Einfach erklärt. sehr einfach. Freuen sich auf weitere Informationen Disclaimer Dies ist ein persönliches Blog über Aktienmarkt Investitionen, Einkommensteuer, News Analyse, Anlagestrategien und verwandte Themen. Jede Aussage in diesem Blog ist nur ein Ausdruck meiner persönlichen Meinung, und in keinem Fall sollte es als Anlageberatung, Einkommensteuerberatung oder für diese Angelegenheit beraten werden für alle anderen Fragen, ob es sich um Geld oder nicht. Durch die Verwendung dieses Blogs erklären Sie sich damit einverstanden, (i) keine Investitionsentscheidung, einkommensteuerrechtliche Entscheidungen oder andere wichtige Entscheidungen auf der Grundlage der in diesem Blog erwähnten Informationen, Meinungen, Vorschläge oder Erfahrungen zu treffen , Unabhängig von Ihren eigenen zuverlässigen Quellen (z. B. einem eingetragenen Anlageberater) und damit auf mögliche Ungenauigkeiten prüfen. Abonnieren Sie RSS Schlagzeile Updates von: Powered by FeedBurnerOptions On Futures: Eine Welt der potenziellen Profit Wenn youve jemals eine zweite Sprache studiert, wissen Sie, wie schwer es sein kann. Aber sobald Sie lernen, sagen, Spanisch als Zweitsprache - Italienisch lernen als dritte wäre viel einfacher, da beide gemeinsame Latein-Wurzeln haben. Um Einrichtung mit Italienisch als eine dritte Sprache zu erhalten, müssten Sie nur kleine Änderungen in Wortformen und Syntax zu begreifen. Nun, das gleiche könnte für das Lernen Optionen gesagt werden. (Um die Grundlagen zu erlernen, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Für die meisten Menschen ist das Lernen über Aktienoptionen wie das Lernen, eine neue Sprache zu sprechen, die Wrestling mit völlig unbekannten Begriffen erfordert. Aber wenn Sie bereits einige Erfahrung mit Aktienoptionen, das Verständnis der Sprache der Optionen auf Futures wird einfach. In der Tat, grundlegende Konzepte wie Delta. Der Zeitwert und der Basispreis gelten für Optionsoptionen auf Aktienoptionen, abgesehen von geringfügigen Schwankungen der Produktspezifikationen, im Wesentlichen die einzige Hürde, die vergangen werden muss. In diesem Artikel bieten wir Ihnen eine Einführung in die Welt der SampP 500 Futures Optionen, die Ihnen zeigen, wie einfach es ist, den Übergang zu Optionen auf Futures (auch als Rohstoff-oder Futures-Optionen), wo eine Welt der potenziellen Gewinn erwartet . Aktienindex-Optionen auf Futures Das erste, was wahrscheinlich wirft eine Kurve Ball bei Ihnen, wenn anfänglich nähert sich Optionen auf Futures ist, dass Sie möglicherweise nicht vertraut mit einem Futures-Vertrag. Das zugrundeliegende Instrument, auf dem Optionen auf Futures-Handel. Daran erinnern, dass für Aktienoptionen der Basiswert die Equity-Emission (z. B. IBM Call Options Trading auf IBM-Aktien) ist. Da die meisten Anleger verstehen, wie die Aktienkurse zu interpretieren, ist die Ermittlung der zugrunde liegenden ist einfach. Beim Erlernen von Futures-Optionen müssen Händler, die auf einem bestimmten Markt (Anleihen, Gold, Sojabohnen, Kaffee oder SampPs) neu sind, nicht nur mit den Optionsspezifikationen vertraut sein, sondern auch mit den Produktspezifikationen des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts. Diese sind jedoch unwesentliche Hindernisse in der heutigen Online-Umgebung, die so viele Informationen nur einen Klick entfernt bietet. Dieser Artikel wird hoffentlich Interesse an der Erforschung dieser spannenden Märkte und neue Handelsmöglichkeiten. SampP Optionen auf Futures Um zu veranschaulichen, wie Optionen auf Futures arbeiten, werde ich die Grundmerkmale der SampP 500 Optionen auf Futures, die in der Welt der Futures-Optionen beliebter sind zu erklären. Obwohl es sich hierbei um kassobasierte Futures-Optionen handelt (d. h. sie setzen sich automatisch in Bar bei Verfall zusammen), ist die Logik der SampP-Futures-Optionen wie alle Futures-Optionen dieselbe wie die der Aktienoptionen. SampP 500 Futures Optionen, bieten jedoch einzigartige Vorteile, zum Beispiel können sie Ihnen den Handel mit überlegenen Margin-Regeln (bekannt als SPAN-Marge), die eine effizientere Nutzung Ihres Handelskapitals ermöglichen. Vielleicht der einfachste Weg, um ein Gefühl für Optionen auf Futures zu bekommen, ist einfach, eine Zitate-Tabelle der Preise von SampP 500 Futures und die Preise der entsprechenden Optionen auf Futures zu betrachten. Das Prinzip der Preisfindung von SampP-Futures ist im Wesentlichen das gleiche wie das Preisverhalten einer Aktie. Sie wollen niedrig kaufen und hoch verkaufen. Mit anderen Worten, wenn die SampP Futures steigen, steigt der Wert des Kontrakts und umgekehrt, wenn der Preis von SampP Futures fallen. Wichtige Unterschiede und Merkmale Es gibt jedoch einen wesentlichen Unterschied zwischen Futures und Aktienoptionen. Eine Änderung in einer Aktienoption entspricht 1 (pro Aktie), was für alle Aktien einheitlich ist. Bei SampP Futures ist eine Preisänderung im Wert von 250 (pro Kontrakt), und dies ist nicht einheitlich für alle Futures und Futures Optionen Märkte. Zwar gibt es noch andere Fragen, wie zum Beispiel den Fair Value von SampP Futures und die Prämie auf dem Futures-Kontrakt - diese verwandten Konzepte sind in der Praxis unwesentlich und für das, was Sie für die meisten Optionsstrategien verstehen müssen. Abgesehen von der Unterscheidung der Preis-Spezifikation, gibt es einige andere wichtige Merkmale der SampP-Optionen, die wichtig sind. Da diese Optionen auf den zugrunde liegenden Termingeschäften handeln, ist das Niveau der SampP-Futures, nicht der SampP 500-Aktienindex, der entscheidende Faktor, der die Preise der Optionen auf SampP-Futures beeinflusst. Volatilität und Zeit-Wert-Zerfall spielen auch ihren Teil, wie sie eine Aktienoption beeinflussen. Werfen wir einen genaueren Blick auf SampP Futures und Optionspreise, vor allem, wie Änderungen im Preis von Futures beeinflussen Änderungen der Preise der Option. Abbildung 2 - Abrechnungspreise für den 12. Juni 2002 Der Jun-SampP-Futures-Kontrakt in Abbildung 2 beispielsweise bezog sich an diesem Tag auf 1020,20. Die Punktänderung von 6.00 entspricht einem Gewinn von 1.500 pro Einzelvertrag (6 x 250 1.500). Es ist erwähnenswert, dass die SampP Futures und der SampP 500 Aktienindex wird fast identisch handeln, aber die SampP Futures wird mit einer leichten Prämie beigefügt Handel. Grundlegendes zu SampP Futures Optionen Nun können einige der entsprechenden Optionen aktiviert werden. Wie für fast alle Optionen auf Futures, gibt es eine Einheitlichkeit der Preisgestaltung zwischen den Futures und Optionen. Das heißt, der Wert einer 1 Prämienänderung ist der gleiche wie eine 1-Änderung des Futures-Preises. Das macht es einfach. Im Falle von SampP 500 Futures Optionen und ihre zugrunde liegenden Futures, eine Änderung 1 wert ist 250. Um einige echte Beispiele für dieses Prinzip, habe ich in Abbildung 3 die 25-Punkte-Intervall-Streik Preise von einigen out-of-the - Geld-Put-und Call-Trading auf die Jun SampP Futures. So wie wir es für Aktienoptionen erwarten, ist das Delta in unseren Beispielen für Anrufe positiv und für Puts negativ. Da die Jun SampP Futures um sechs Punkte (bei 250 pro Punkt oder Dollar) stiegen, fielen die Puts in Wert und die Anrufe stiegen im Wert an. Die vom Geld am weitesten entfernten Streiks (925 put und 1100 call) haben die niedrigeren Delta-Werte, und diejenigen, die dem Geld am nächsten stehen (1000 put und 1025 call), haben höhere Delta-Werte. Sowohl das Vorzeichen als auch die Größe der Änderung des Dollarkurses für jede Option machen dies deutlich. Je höher der Delta-Wert, desto größer wird die Option Preisänderung durch eine Änderung der zugrunde liegenden SampP-Futures beeinflusst werden. Abbildung 3 - SampP-Optionspreise bei Abwicklung am 12. Juni 2002 Wir wissen zum Beispiel, dass die Jun SampP Futures um sechs Punkte auf 1020,20 Punkte anstiegen. Dieser Settlement-Preis ist nur schüchtern von der Jun-Call-Strike-Preis von 1025, die um 425 erhöht Wert. Dieser Near-the-money-Option hat ein höheres Delta (Delta 0,40) als Optionen weiter vom Geld, wie die Call-Option mit Ein Ausübungspreis von 1100 (Delta 0,02), der um nur 12,50 gestiegen ist. Delta-Werte messen die Auswirkung weiterer Änderungen der zugrunde liegenden SampP-Futures auf diese Optionspreise. Sollten beispielsweise die zugrunde liegenden Jun SampP Futures um weitere 10 Punkte steigen (vorausgesetzt, es gibt keine Veränderung des Zeitwertabfalls und der Volatilität), würde die SampP-Call-Option in Figur 3 mit einem Basispreis von 1025 um vier Punkte ansteigen, Oder 1.000 gewinnen. Die gleiche aber umgekehrte Logik gilt für die SampP-Put-Optionen in Abbildung 3. Hier sehen wir die Put-Option-Preise sinken mit einem Anstieg der Jun SampP Futures. Die Option "Nearest-the-money" hat einen Basispreis von 1000, und der Kurs sank um 600. Unterdessen wurden die Optionen mit einem Ausübungspreis von 925 und einem Delta von -0,04, Verloren weniger, einen Wert von 225. Fazit Während es viele Möglichkeiten, um den Handel mit diesen Optionen, viele Händler lieber ein Netto-Verkäufer von Optionen werden. Ob Sie es vorziehen, Aktienoptionen entweder mit einfachen Spreads oder komplexeren Strategien zu kaufen oder zu schreiben (verkaufen), können Sie mit den hier vorgestellten Grundlagen leicht Ihre Lieblingsstrategien an SampP-Optionen auf Futures anpassen. (Für mehr, lesen Sie, wie Sie von Time-Value Decay profitieren.) Wie für andere Optionen auf Futures-Märkten, youll müssen Sie vertraut mit ihren Produkt-Spezifikationen - wie Handelseinheiten und Tick Größen - bevor Sie irgendwelche Handel. Having said that, aber ich bin sicher, Sie werden feststellen, dass immer fließend in eine zweite Optionen-Sprache ist nicht so schwierig, wie Sie zunächst gedacht haben.
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