Optionen, Die Getreide Handeln

Landwirtschaftliche Rohstoffe CBOT Getreide Rohstoff-Futures Lernen über jede einzelne Ware ist ein wichtiger Schritt, bevor Sie Handelswaren beginnen. Jedes Warenprofil umfasst die Grundlagen der Vertragsspezifikationen, die Grundlagen, wichtige Marktberichte für die Rohstoff - und Handelstipps. Viele der Getreide-Rohstoffe haben auf Futures-Börsen wurden seit vielen Jahrzehnten gehandelt und sie sind einige der aktivsten Märkte für den Handel. Sie sind meist volatil während der Sommermonate als ob eine große Marktbeweger sein kann. Die Begriffe 8220commodities8221 und 8220futures8221 werden häufig verwendet, um Rohstoffhandel oder Futures-Handel zu beschreiben. Sie können denken, sie als generische Begriffe, um die Märkte zu beschreiben. Es ist vergleichbar mit dem Weg 8220stocks8221 und 8220equities8221 verwendet werden, wenn Investoren über die Börse sprechen. Rohstoffe sind die tatsächlichen physischen Waren wie Mais, Sojabohnen, Gold, Rohöl, etc. Futures sind Verträge von Waren, die an einer Futures-Börse wie dem Chicago Board of Trade (CBOT) gehandelt werden. Futures-Kontrakte haben sich über reine Rohstoffe hinaus erweitert, jetzt gibt es Futures-Kontrakte auf den Finanzmärkten wie den SampP 500, T-Notes, Währungen und viele andere. Futures sind standardisierte Verträge zwischen Käufern und Verkäufern von Waren, die die Menge einer Ware, Qualität der Qualität und Lieferung Ort. Der Rohstoffhandel mit Futures-Kontrakten findet an einer Terminbörse statt und ist völlig anonym. Spieler, die in Commodities Trading involviert sind Es gibt drei verschiedene Arten von Spielern in den Rohstoffmärkten: 1. Commercials: Die Einheiten, die an der Herstellung, Verarbeitung oder Merchandising einer Ware beteiligt sind. Zum Beispiel sind sowohl der Mais Farmer und Kellogg8217s aus dem obigen Beispiel Werbespots. Für den Großteil des Handels auf den Rohstoffmärkten sind die Spots verantwortlich. 2.Large Spekulanten: Eine Gruppe von Investoren, die ihr Geld zusammen, um das Risiko zu senken und erhöhen den Gewinn zusammen. Wie Investmentfonds an der Börse haben große Spekulanten Geldmanager, die Investitionsentscheidungen für die Investoren als Ganzes treffen. 3.Small Spekulanten: Einzelne Rohstoffhändler, die auf ihre eigenen Konten oder über einen Rohstoff-Broker handeln. Sowohl kleine als auch große Spekulanten sind bekannt für ihre Fähigkeit, den Rohstoffmarkt zu erschüttern. So starten Sie Trading Rohstoffe Um Handelswaren Handel, sollten Sie sich auf die Futures-Kontraktspezifikationen für jede Ware zu erziehen und natürlich lernen, über Handelsstrategien. Rohstoffe haben die gleiche Prämisse wie jede andere Investition 8211 Sie kaufen wollen niedrig und verkaufen hoch. Der Unterschied zu Rohstoffen besteht darin, dass sie hochgradig fremdfinanziert sind und anstatt Aktien mit Kontraktgrößen handeln. Denken Sie daran, dass Sie kaufen und verkaufen können Positionen, wenn die Märkte geöffnet sind, sicher sein, dass Sie don8217t haben, die Lieferung einer Lkw-Ladung von Sojabohnen nehmen. ClearTrade Commodities Kontakt aufnehmen amp Telefonnummern Lokal: 773-561-9777 773-561-9777 Fax: 773-561-9775 ClearTrade Gebrauchsgüter 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade Inc. ist eine nationale Futures-Vereinigung MemberCollecting Option Premium im Getreidemarkt Es gibt verschiedene Strategien für das Sammeln von Optionsprämien in den Getreidemärkten, von denen einige weniger Risiken enthalten können, als der Anfängerhändler erkennen kann. Premium-Verkauf wird vor allem in Zeiten der trendlosen und ereignislosen Marktbedingungen. Anstatt zu versuchen, Futures hin und her in einem Bereich. Werden mehr erfinderische Händler häufig zum erstklassigen Verkauf drehen, um einen möglichen Sprung in der Volatilität zu nutzen. Selling Option Premium in den Getreidemärkten ist einfacher, wenn Sie die Arten von Strategien zur Verfügung zu lernen und finden Sie heraus, wann sie zu nutzen. Lesen Sie weiter, um mehr über diese Einkommensstrategien zu erfahren. Strategy 1: Naked Optionen Jede echte Option Trader wird Ihnen sagen, dass in den meisten Fällen ist der Verkauf von Optionen über Option Kauf aufgrund von Fragen mit verfallenden Zeit Wert bevorzugt Und Volatilität. Die grundlegendste Strategie für den Verkauf von Optionen in den Getreidemärkten ist die grundlegende nackte Verkauf. Dabei wird entweder eine Kaufoption oder eine Verkaufsoption verkauft. Ein Händler wird Kaufoptionen verkaufen, wenn er glaubt, dass der Markt unter dem Ausübungspreis eines Optionspreises liegt (wahrscheinlich ein bärischer Trader) und eine Put-Option verkaufen wird, wenn er glaubt, dass der Markt über dem angegebenen Basispreis liegt Bullish Händler). (Halten Sie lesen über die Bullen und die Bären in Digging Deeper Into Bull und Bear Markets.) Ein Händler, der glaubt, dass der Markt neutral bleiben kann sowohl Puts und Anrufe verkaufen. Es gibt zwei grundlegende Strategien für diese: Strangle. Verkaufen sowohl eine Put-Option und eine Call-Option, die beide aus dem Geld Straddle sind. Verkaufen sowohl eine Put-Option und eine Call-Option, die beide am Geld sind Mit beiden dieser Strategien, ist das Risiko praktisch unbegrenzt, während Belohnungen sind begrenzt. Ein Händler kann nur so viel wie die Prämie gesammelt, aber ist verantwortlich für die gesamte Bewegung über den gegebenen Schlag. (Lesen Sie mehr über diese riskante Investitionsstrategie in Naked Options Expose You To Risk.) Strategie 2: Optionsspread Um das Risiko eines nackten Option-Verkaufs zu begrenzen, kann ein Händler stattdessen die Optionspreizung verwenden. Diese Strategie beinhaltet den Verkauf einer Option und den Kauf einer weiteren Option, um das Risiko der verkauften Option abzusichern. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Spreads Hedge-Futures-Risiko in Trading Kalender Spreads In Getreidemärkten.) Zum Beispiel, ein Händler, der glaubt, der Mais-Markt bewegt sich höher entscheidet, eine Put-Option mit einem 4,00 Basispreis bei 0,20 zu verkaufen. Als Schutz beschließt er, eine Put-Option mit einem 3,50-Streik für 0,10 zu kaufen. Der daraus resultierende Handel ist der Verkauf eines 4,00-3,50 Put-Spread. Die Spanne wurde für 0,10 verkauft, was der Unterschied zwischen den Verkaufs - und Kaufpreisen der beiden Optionen ist. Der maximale Gewinn dieses Handels wäre dann gegeben, wenn die Option an Bord gehen würde, wenn die zugrunde liegenden Futures über 400 waren. Das maximale Risiko ist die Differenz zwischen den beiden Streiks abzüglich der eingezogenen Prämie (0,50 - 0,10 0,40 des Gesamtrisikos). Eine entgegengesetzte Position kann auch genommen werden. Zum Beispiel, ein Händler, der bearish ist der Sojabohnemarkt verkauft eine 10,00 Anrufoption und wird eine 10,50 Call-Option als Schutz zu kaufen. Der Spread wird für 0,12 verkauft werden. Der Höchstgewinn wird erreicht, wenn die Optionen bei Futures unter 10.00 Uhr an Bord gehen. Der Höchstverlust wird erreicht, wenn Futures an Bord über 10,50 gehen, wobei der Verlust der Unterschied in beiden Streiks abzüglich der gesammelten Prämie (0,50 - 0,12 0,38 Gesamtrisiko) ist. Was Sie wissen müssen über den Getreidemarkt Nach der Prüfung dieser beiden grundlegenden Strategien sollte der Anfänger Händler eine Idee haben, wie Premium-Sammlung funktioniert. Jetzt müssen Händler ihre eigene Analyse der Getreidemärkte unter Verwendung der Kenntnisse der Grundlagen durchführen. Es gibt ein paar grundlegende Elemente zu suchen in diesen Märkten, die leicht zu identifizieren sind und können Händler helfen zu wissen, wann und wie diese Strategien zu initiieren. (Erlernen Sie, wie ein Wissen von den Grundlagen Sie in der grundlegenden Analyse für Händler profitieren kann.) Trends und ihre Ursachen Zum Beispiel können wir sagen, dass der Maismarkt auf einem Dreimonatsabwärtstrend ist. Verursacht durch eine Verringerung des Futtermittelbedarfs in Verbindung mit einer verringerten Exportnachfrage (zB aufgrund eines steigenden US-Dollars). Händler müssten dann entscheiden, ob sie Call-Optionen verkaufen oder Spreads aufrufen wollen. Handel mit dem Trend ist eine Strategie, die genauso gut mit Optionen-Handel funktioniert, wie es mit Futures. Wie bei Futures sollten Händler in der Regel keine Positionen einnehmen, die einen Trendsystem bekämpfen. Dies ist eine der wichtigsten Strategien im Handel Optionen und ist auch eines der einfacheren Szenarien für die Anfänger Trader zu begreifen. Ending Stocks Zahlen und historische Preisniveaus Ending Bestände Zahlen finden Sie auf der National Agricultural Statistics Service-Website. Trader, die in den Getreideprodukten nach Verbrauch und Szenario suchen, sollten diese Zahlen mit historischen Charts und Preisniveaus vergleichen und dann entscheiden, wo sie positioniert werden müssen. Ein Jahr mit historisch niedrigem Durchsatz relativ zum Preis würde viele Fundamentalisten suchen verkaufen Put-Optionen oder Put-Spreads zu finden, während ein entgegengesetztes Szenario finden würde viele Händler suchen auf den Verkauf von Call-Optionen oder rufen Spreads. (Erfahren Sie alles, was Sie über die Interpretation von USDA-Berichten bei der Ernte von Pflanzenproduktionsberichten wissen müssen.) Saisonale Muster Im Allgemeinen werden Zeilenkulturen (zB Mais, Sojabohnen) stark sein, um ein Kalenderjahr zu beginnen und in der Regel Anfang des Sommers top out. Es ist während dieser Zeit, dass viele saisonale Händler beginnen, Call-Optionen zu verkaufen und aufrufen Spreads. Diese Händler werden wahrscheinlich dann verkaufen Put-Optionen oder Put Spreads während der Ernte, wenn Tiefs in der Regel nach saisonalen Muster gemacht werden. Obwohl diese Muster weit von narrensicher sind, können sie als Indikator oder als Bestätigung eines Begriffs helfen. (Saisonale Tendenzen wurden auch in anderen Bereichen des Marktes gelesen. Lesen Sie Kapitalisierung auf saisonale Effekte, um zu erfahren, wie Sie Zeit Ihre Investitionen.) Fazit Mit den Strategien und Techniken aufgeführt können Händler, die neu in den Getreidemärkten können Option Verkauf . Anfängerhändler sollten anfangen, Spreads zu verkaufen, bevor sie zu nackten Optionen wegen der Gefahr Faktoren beteiligt. Denken Sie immer daran, dass das Risiko ist unbegrenzt beim Verkauf von nackten Optionsprämie, aber für diejenigen, die das Risiko zu behandeln und die Forschung zu tun, ist Premium-Verkauf eine weitere tragfähige Option für die Teilnahme an den Getreidemärkten. Crops gt Storage amp Märkte gt Marketing Tools Getreide Preis Optionen Grundlagen Im Folgenden werden die grundlegenden Konzepte der Getreidepreisoptionen erläutert. Methoden der Verwendung von Getreidepreisoptionen auf den Markt Getreide werden dargestellt in: Eine Option ist das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Futures-Kontrakt zu kaufen oder zu verkaufen. Der Käufer einer Option erwirbt dieses Recht. Die Option Verkäufer (Schriftsteller) muss die entgegengesetzte Seite der Option buyerrsquos Futures-Position. Wenn Sie zum Beispiel eine Option mit dem Recht kaufen, Futures zu kaufen, muss der Optionsverkäufer (Schreiber) Futures an Sie verkaufen, wenn Sie die Option ausüben. Optionskontrakte werden in ähnlicher Weise gehandelt wie ihre zugrunde liegenden Futures-Kontrakte. Alle Kauf und Verkauf erfolgt durch offene Aufschrei der wettbewerbsfähigen Angebote und Angebote in der Handelsgrube. Arten von Optionen Wenn Sie eine Option kaufen Futures kaufen, haben Sie eine Call-Option. Wenn Sie eine Option kaufen, um Futures zu verkaufen, besitzen Sie eine Put-Option. Call-und Put-Optionen sind separate und verschiedene Optionen. Anrufe und Putings sind nicht entgegengesetzte Seiten der gleichen Transaktion. Ausübungspreis Beim Kauf oder Verkauf einer Option müssen Sie aus einem Satz von vordefinierten Kursniveaus wählen, bei denen Sie den Futures-Markt eingeben, wenn die Option ausgeübt wird. Diese werden als Ausübungspreise bezeichnet. Zum Beispiel, wenn Sie eine Sojabohnen-Option mit einem Ausübungspreis von 7 pro Scheffel wählen, bei Ausübung der Option werden Sie kaufen oder verkaufen Futures für 7. Dies wird unabhängig von der aktuellen Höhe der Futures-Preis auftreten. Die Ausübungspreise sind zu einem bestimmten Preisniveau für jede Ware aufgeführt: alle 25 Cent für Sojabohnen und 10 Cent für Mais. Wenn der Handel auf eine Option eingeleitet wird, ist der Handel bei einer Reihe von Streik Preisen über und unter dem aktuellen futurersquos Preis zur Verfügung. Zum Beispiel, wenn der Juli Mais Futures Preis 3 ist, wird es Mais-Optionen mit Ausübungspreise von 2,80, 2,90, 3,00, 3,10 und 3,20 eingeführt werden. Wenn der Futures-Preis steigt (sinkt), werden zusätzliche Basispreise hinzugefügt. Liefermonat Beim Kauf einer Option müssen Sie den gewünschten Liefermonat auswählen. Die Optionen haben die gleichen Liefermonate wie die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte. Zum Beispiel haben Mais-Optionen Dezember, März, Mai, Juli und September Liefermonate, die gleichen wie Mais-Futures. Wenn Sie eine Dezember-Maisoption ausüben, kaufen oder verkaufen Sie Dezember-Futures. Ausschluss der Option Es gibt drei Möglichkeiten, eine Optionsposition zu schließen. Die Option kann ausgeübt werden, sie kann verkauft werden, oder die Option kann auslaufen. Ausübung Ausübung einer Option wandelt die Option in eine Futures-Position zum Ausübungspreis um. Nur der Optionskäufer kann eine Option ausüben. Bei Ausübung einer Call-Option kauft der Optionskäufer Futures zum Ausübungspreis. Der Optionsschreiber (Verkäufer) nimmt die Gegenseite (Verkauf) der Futures-Position zum Ausübungspreis. Wenn eine Put-Option ausgeübt wird, verkauft der Optionskäufer Futures zum Basispreis. Der Optionsschreiber (Verkäufer) nimmt die Gegenseite (Kauf) der Futures-Position. Aufgrund der Option sellerrsquos Pflicht, eine Futures-Position zu nehmen, wenn die Option ausgeübt wird, muss heshe Margin Geld und ist mit der Möglichkeit von Margin-Anrufe konfrontiert. Ausgleich von Transaktionen Wenn Sie bereits eine Option erworben haben, können Sie diese Position durch Verkauf einer anderen Option mit demselben Ausübungspreis und Liefermonat verrechnen. Sie befinden sich nun aus dem Optionsmarkt. Die Höhe des Gewinns oder Verlustes aus der Transaktion hängt von der Prämie, die Sie bezahlt haben, wenn Sie die Option und die Prämie, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkauft, abzüglich der Transaktionskosten. Jedoch wenn die Option, die Sie verkaufen, nicht den gleichen Ausübungspreis und Anlieferungsmonat als die Wahl haben, die Sie ursprünglich kauften, haben Sie jetzt zwei Positionen im Markt eins als Käufer und ein anderer als Verkäufer. Wenn Sie eine Option geschrieben haben (Verkauf), können Sie diese Position durch den Kauf einer Option mit dem gleichen Basispreis und Auslieferungsmonat ausgleichen. Sie befinden sich nun aus dem Optionsmarkt. Die Höhe des Gewinns oder Verlusts aus der Transaktion hängt von der Prämie ab, die Sie erhalten haben, als Sie die Option und die Prämie verkauften, die Sie bezahlt haben, als Sie die Option zurückkauften, abzüglich der Transaktionskosten. Sie führen jedoch das Risiko aus, dass die Option durch den Käufer ausgeübt wird, bevor Sie ihn ausgleichen. Ablauf Eine Option erlischt, wenn sie nicht innerhalb der gesetzten Frist ausgeübt wird. Das Verfallsdatum ist der letzte Tag, an dem die Option ausgeübt werden kann. Die Optionen verfallen im Monat vor Vertragsabschluss. Beispielsweise läuft eine Juli-Maisoption im Juni aus. Call Options Eine Option zum Kauf eines Futures-Kontrakts ist eine Call-Option. Der Käufer einer Kaufoption kauft das Recht, Futures zu kaufen. Der Verkäufer (Schreiber) der Call-Option muss Futures verkaufen (nehmen Sie die Gegenseite der Futures-Transaktion), wenn der Käufer die Option ausübt. Für das Recht zur Ausübung der Option zahlt der Käufer dem Verkäufer eine Prämie. Der Käufer einer Call-Option wird Geld verdienen, wenn der Futures-Preis über dem Basispreis steigt. Wenn der Anstieg mehr als die Kosten für die Prämie und Transaktion ist, hat der Käufer einen Nettogewinn. Der Verkäufer einer Call-Option verliert Geld, wenn der Futures-Preis über dem Basispreis ansteigt. Wenn der Anstieg mehr ist als das Einkommen aus der Prämie abzüglich der Kosten der Transaktion, hat der Verkäufer einen Nettoverlust. Wenn der Futures-Preis unter den Ausübungspreis fällt, wird der Optionskäufer die Option nicht ausüben, da die Ausübung einen Verlust für den Käufer verursacht. In diesem Fall wird der Optionskäufer die Option am Verfalltag wertlos verlieren lassen. Die einzige Überweisung ist die Prämie der Option Käufer ursprünglich an den Schriftsteller bezahlt. Put-Optionen Eine Option zum Verkauf eines Futures-Kontrakts ist eine Put-Option. Der Käufer einer Put-Option kauft das Recht, Futures zu verkaufen. Der Schreiber (Verkäufer) der Put-Option muss Futures kaufen (nehmen Sie die Gegenseite der Futures-Transaktion), wenn der Käufer die Option ausübt. Für das Recht zur Ausübung der Option zahlt der Käufer dem Verkäufer eine Prämie. Der Käufer einer Put-Option wird Geld verdienen, wenn der Futures-Preis unter den Ausübungspreis sinkt. Wenn der Rückgang mehr als die Kosten der Prämie und der Transaktion ist, hat der Käufer einen Nettogewinn. Der Verkäufer einer Call-Option verliert Geld, wenn der Futures-Preis unter den Ausübungspreis fällt. Wenn der Rückgang mehr ist als das Einkommen aus der Prämie abzüglich der Kosten der Transaktion, hat der Verkäufer einen Nettoverlust. Wenn der Futures-Preis über dem Basispreis steigt, wird der Optionskäufer die Option nicht ausüben, da die Ausübung einen Verlust für den Käufer verursacht. In diesem Fall wird der Optionskäufer die Option am Verfalltag wertlos verlieren lassen. Die einzige Überweisung wird die Prämie der Option Käufer ursprünglich an den Verkäufer bezahlt werden. Wie bereits erwähnt, ist der Betrag für eine Option bezahlt die Prämie. Der Optionskäufer zahlt die Prämie zum Optionsschreiber (Verkäufer) zum Zeitpunkt des Optionsgeschäfts. Die Prämie ist der einzige Teil des Optionskontrakts, der ausgehandelt wird. Alle anderen Vertragsbedingungen sind vorbestimmt. Die Prämie ist die maximale Höhe der Option Käufer verlieren kann und die maximale Höhe der Option Verkäufer kann. Eine Optionsprämie setzt sich aus intrinsischem und extrinsischem Wert zusammen. Intrinsic Value Der intrinsische Wert ist der Gewinnbetrag, der realisiert werden kann, wenn die Option ausgeübt wird und die resultierende Futures-Position geschlossen wird. Eine Call-Option hat einen intrinsischen (Ausübungswert), wenn der Futures-Preis über dem Basispreis liegt. Eine Put-Option hat einen intrinsischen (Ausübungswert), wenn der künftige Kurs unter dem Ausübungspreis liegt. Extrinsischer Wert Extrinsischer (Extra-) Wert ist der Betrag, um den die Optionsprämie den intrinsischen (Ausübungs-) Wert übersteigt. Extrinsische Wert ist die Rendite, die Option Schriftsteller (Verkäufer) als Gegenleistung für das Risiko des Verlustes aus einer negativen Preisbewegung. Alle Optionsprämien enthalten extrinsische Werte, außer bei Verfall. Wegen des extrinsischen Wertes kann ein Optionskäufer eine Option für soviel oder mehr als seinen Ausübungswert verkaufen. Die Höhe des extrinsischen Wertes wird durch drei Faktoren beeinflusst: Zeitwert - Zeitwert basiert auf der Zeitspanne, bevor die Option abgelaufen ist. Wenn das Verfalldatum weit ist, ist der Zeitwert hoch. Wenn die Expiration annähert, nimmt der Zeitwert ab. Nach Ablauf bleibt kein Zeitwert bestehen. Zukünftiger Kurs zum Basispreis - Die Beziehung des Terminkurses zum Ausübungspreis wirkt sich auf den extrinsischen Wert aus. Der extrinsische Wert ist am höchsten, wenn der Futures-Preis dem Basispreis entspricht. Der extrinsische Wert sinkt, wenn sich der Futures-Preis (über oder unter) vom Basispreis entfernt. Marktvolatilität - Da der Futures-Markt volatiler wird, steigt der extrinsische Wert. Andere Optionsbegriffe Zusätzliche häufig verwendete Optionsbegriffe werden nachfolgend erläutert. Diese Optionsausdrücke beziehen sich auf die Beziehung zwischen dem aktuellen Futures-Preis und dem Ausübungspreis. In-the-money Eine Option ist in-the-money, wenn sie Ausübungswert hat. Mit anderen Worten, eine Call-Option ist in-the-money, wenn der aktuelle Futures-Preis über dem Ausübungspreis liegt, da er zum Ausübungspreis ausgeübt und zum aktuellen Futures-Preis für einen Gewinn verkauft werden kann. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der aktuelle Futures-Preis unter dem Ausübungspreis liegt. Out-of-the-money Eine Out-of-the-money-Option hat keinen Ausübungspreis. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der aktuelle Futures-Preis unter dem Ausübungspreis liegt. Umgekehrt ist eine Put-Option out-of-the-money, wenn der aktuelle Futures-Kurs über dem Ausübungspreis liegt. An-the-money Eine Option ist at-the-money, wenn der aktuelle Futures-Kurs dem Basispreis entspricht. Eine Ein-Cent-Änderung in der Zukunft Preis wird die Option entweder in-the-money oder out-of-the-money. Im Folgenden sind Beispiele für Call-und Put-Optionen, die in-the-money, at-the-money und out-of-the-money sind. Premium Beispiele Im Folgenden finden Sie Beispiele für Sojabohnen-Optionsprämien für verschiedene Ausübungspreise und Liefermonate. Die Prämie für jeden Ausübungspreis und jeden Auslieferungsmonat wird angezeigt. In Klammern sind der intrinsische (Ausübungswert) und der extrinsische Wert für jede Optionsprämie. Die aktuellen Futures Preise sind am unteren Rand der Tabelle. Soybean Call Options - 1. März Soybean Call Option Prämien am 1. März sind in Tabelle 1 gezeigt. Der aktuelle Futures-Preis für den Juli und August Futures-Kontrakte beträgt 6,50. Zu diesem Preis ist die Option für 6 Basispreis im In-the-money um 50 Cents. Wenn diese Option ausgeübt wird, besitzt der Optionskäufer einen zu einem Basispreis von 6 erworbenen Futures-Kontrakt. Der Optionskäufer kann dann den Vertrag zum aktuellen 6,50-Futures-Preis für einen Gewinn von 50 Cent (6,50 - 6,00 .50) verkaufen. Die Option 6.00 Basispreis hat einen extrinsischen Wert von 8 Cent, die Differenz zwischen der Prämie und dem Ausübungspreis. Die Option 7 Basispreis Juli hat eine Prämie von 14 Cent. Es hat keinen intrinsischen Wert, weil es out-of-the-money von 50 Cent ist. Futures-Preis müsste um mehr als 50 Cent steigen, bevor die Option jeden Ausübungswert enthalten würde. Sein extrinsischer Wert beträgt 14 Cent. Die Option 6,50 Basispreis Juli ist am Geld. Es hat keinen intrinsischen Wert, hat aber einen extrinsischen Wert von 29 Cent. Die Optionen mit Ausübungspreisen at-the-money und out-of-the-money haben Prämien, die keinen intrinsischen Wert (Ausübungswert) enthalten. Nur solche Optionen, die im Geld sind, haben Prämien mit intrinsischem Wert. Zeitwert Die August-Optionen haben höhere extrinsische Werte als die Juli-Optionen. Zum Beispiel hat der Juli 6,50 Streik Preis Option extrinsischen Wert von 29 Cent, während der August 6,50 optionrsquos extrinsischen Wert ist 37 Cent. Dies geschieht, weil die Option August für einen längeren Zeitraum als die Option Juli gehandelt wird. Der Zeitraum vom 1. März bis Mitte Juli, wenn die Option August ausläuft, beträgt viereinhalb Monate. Der Zeitraum vom 1. März bis Mitte Juni für die Option Juli beträgt nur dreieinhalb Monate. Call Optionsschreiber (Verkäufer) tragen das Risiko eines Verlusts aufgrund einer Preiserhöhung. Sie verlangen eine höhere Rendite (Prämie), um dieses Risiko für einen längeren Zeitraum zu tragen, insbesondere wenn man bedenkt, dass Juni und Juli in der Regel Kursschwankungen aufgrund der Anbaupflanze darstellen. Basispreis vs. Futures-Preis Der extrinsische Wert beträgt 29 Cent für die at-the-money-Option zum Basispreis von 6,50 Euro. Für die 50-Cent-Option (7 Basispreis-Option) und 8 Cent für die 50-Cent-Option (6 Basispreis) stehen nur 14 Cent für die 50-Cent-Option zur Verfügung. Somit nimmt der extrinsische Wert ab, wenn die Option weiter außerhalb des Geldes oder im Geld bewegt wird. Ein Optionshändler, der eine Kaufoption für 6,50 schreibt, haftet für den Ausübungspreis, wenn der Futures-Preis um nur einen Cent ansteigt. Jedoch, durch das Schreiben einer 7-Option, muss der Futures-Preis um mehr als 50 Cent steigen, bevor der Schreiber wird für die Ausübung Wert haften. Also wird der Schreiber eine höhere Rendite (extrinsischen Wert) für das Schreiben einer at-the-money-Option verlangen. Sojabohnen-Put-Optionen - 1. März Sojabohnen-Put-Optionsprämien sind in Tabelle 2 dargestellt. Die Ausübungspreise und die Auslieferungsmonate sind die gleichen wie in Tabelle 1. Das Datum, an dem die Optionspreise getätigt wurden (1. März) und die Futures-Kurse (6.50) sind Auch das gleiche. Die Prämienverhältnisse sind denen der Call-Optionen der Tabelle 1 ähnlich. Die Put-Optionsprämien mit Ausübungspreisen über dem Futures-Preis enthalten jedoch einen inneren Wert, während die nachfolgenden Werte keinen intrinsischen Wert enthalten. Diese Beziehung ist entgegengesetzt zu der der Call-Optionen in Tabelle 1. Dies geschieht, weil die Ausübung einer Put-Option platziert die Option Käufer in den Futures-Märkten Verkauf (anstatt zu kaufen) Futures zum Ausübungspreis. Die Futures-Position kann dann durch den Kauf eines Futures-Kontrakts zum niedrigeren Preis für einen Gewinn ausgeglichen werden. Soybean Call Options - 1. Juni Soybean Call Option Prämien am 1. Juni sind in Tabelle 3 gezeigt. Futures Preise gestiegen von 6,50 auf 8,25 während der drei Monate Zeitraum. Der March 1 6,50 Basispreis an der Geld-Option August Call ist jetzt 1,84 wert. Die Prämie enthält einen intrinsischen Wert von 1,75 (8,25 - 6,50 1,75) plus 9 Cent extrinsischen Wertes (1,84 - 1,75,09). Wenn Sie am 1. März eine Optionsoption von 6,50 Basispreis für August erworben hätten, könnten Sie sie nun für 1,84 für einen Gewinn von 1,49 (1,84 - 0,35 1,49) ohne Handelskosten verkaufen. Die at-the-money Option ist jetzt die mit dem 8,25 Basispreis, anstatt der 6,50 Basispreis. Marktvolatilität Der extrinsische Wert ist am 1. Juni größer als am 1. März. Beispielsweise beträgt der extrinsische Wert für die Option August-at-the-money (8.25 Basispreis) 44 Cent statt 35 Cent, (6.50 Basispreis) Option war am 1. März, obwohl der Zeitwert ist drei Monate weniger (1 und einen halben Monaten bis zum Verfall vs 4 und einen halben Monat). Dies liegt daran, dass der Markt am 1. Juni viel volatiler ist als am 1. März. Wegen der Marktvolatilität verlangen Optionsschreiber eine höhere Rendite, um sie für das größere Risiko eines Verlusts aufgrund eines sich schnell verändernden Marktes zu kompensieren. Don Hofstrand. Pensionierte Erweiterung Wertschöpfung Landwirtschaft Spezialist, agdmiastate. edu