Schweizerische Nationalbank Devisenverluste

Saxo Bank zieht hart an Kunden39 Devisenverluste Als die Schweizerische Nationalbank am 15. Januar plötzlich ihre Landeswährung erschütterte, war Pawel Jaworski, ein Schweißtechniker aus Elblag, Polen, ein Verlierer. Mit einem Online-Konto mit der Saxo Bank AS in Kopenhagen hatte Herr Jaworski gewettet, dass der Schweizer Franken fallen würde. Er schloss sein Handwerk mit einem Verlust von 1.000 Euro (1.148). Ich dachte, ich bin nicht der Gewinner, aber es könnte schlimmer sein, sagte Herr Jaworski. An diesem Abend überprüfte Herr Jaworski, 38 Jahre alt, sein Konto wieder. Saxo hatte den Preis geändert, zu dem sein Handwerk ausgeführt wurde. Er hatte zusätzliche 2.000 Euro. "Dies ist zwei oder drei Monate Löhne das ist Geld, das ich nicht haben, sagte er. Die Zentralbank hatte den Franken-PEG an den Euro abgesetzt, so dass die Währung steigen konnte, bevor die europäischen Zentralbanken ein Anleihe-Buying-Programm zur Steigerung der wirtschaftlichen Perspektiven der Eurozone einführten. Saxo sagte, alle Verluste sind seine Kunden Fehler. Es sagte, seine Geschäftsbedingungen explizit gewähren ihm das Recht, die Preise zu revidieren, nachdem Geschäfte abgeschlossen worden sind. "Ich halte es für eine faire Weise, mit ihr umzugehen", sagte Steen Blaafalk, Saxos Chief Financial und Risk Officer. "Kunden, die das Geld verloren haben, können uns die Schuld geben, oder sie können sich selbst die Schuld geben." Saxo sagte, dass es nicht zu einzelnen Kunden kommentiert. Der Januar-Schwung im Franken war der größte Schritt in der modernen Geschichte der entwickelten Marktwährungen. Es riss Geldmanager, Corporate Treasurer und Zentralbanken auf der ganzen Welt. Es schneidet eine besonders bösartigen Schwaden durch die Welt der Einzelhandel Devisen-Broker, die Mom-and-Pop-Investoren leihen können schwer zu riskanten Wetten zu leihen. Einige Broker haben riesige Verluste. Andere haben geschlossen. Einige haben Kredite an Klienten vergeben. Dänemarks Saxo Bank hat einen aggressiven Ansatz. Nach den von The Wall Street Journal, Kundenhandelsrekor - tionen und Interviews mit Kunden durchgeführten Firmenkommuni - kationen hat Saxo rückwirkend einige Trades rückwirkend und verfolgt seine eigenen Kunden für etwa 100 Millionen Verluste. Reputation der einzelnen Trades ist nicht in der Industrie unbekannt, aber die Veränderung der großen Anzahl von Trades durch eine so große Marge ist sehr ungewöhnlich. Die dänische Finanzdienstleistungsregulierungsbehörde hat der Saxo Bank am 15. Januar eine detaillierte Beschreibung der Abwicklung des Schweizer Frankenhandels bekannt gegeben. Die Regulierungsbehörde lehnte eine Stellungnahme ab. Die großen Verluste sind eine Folge, wie Retail-Broker arbeiten. Die Devisenmärkte sind relativ ruhig. Eine 1 tägliche Bewegung in einer Währung, alltäglich in Aktien, ist außergewöhnlich. Um Trades zu vergrößern, vermittelten Makler Kunden ein wenig Bargeld und leihen den Rest vom Broker, bekannt als Margin Handel. Das ermöglicht einem Investor, eine kleinere Position in eine größere zu nutzen. Wenn die Beteiligungen an Wert ansteigen, wird die Marge die Gewinne vergrößern. Ebenso, wenn die Vermögenswerte sinken, werden die Verluste verstärkt. In einigen Fällen können Kunden handeln Mengen mehr als das Hundertfache des tatsächlichen Bargeld sie einzahlen. Einige Saxo-Kunden konnten mit einer Marge von 25 zu 1 handeln, was bedeutet, dass sie mit nur 400 eigenen Geldern eine 10.000-Wette auf die Schweizer Währung machen konnten. Als der Franken in den Protokollen nach der Zentralbankentscheidung gegen den Euro stieg, wurden viele Kunden weit über das Bargeld hinausgezögert. Das ist Geld, das sie jetzt dem Makler schuldig sind. Viele Saxo Kunden sagten, dass sie sich nicht leisten können, zu zahlen und wurden unfair behandelt. Eine Frage ist die Entscheidung von Saxos, den Wechselkurs neu zu berechnen, bei dem die verlierenden Wetten geschlossen wurden. Die Bank sagte, dass die Bewegung gebildet wurde, um die Märkte chaotische Zustände an diesem Tag besser zu reflektieren. Wagering ungefähr 25 für jedes 1 gesetzt oben, wettete Tay Lippe singen Sie, ein 44 Einjahrestechnologieberater in Singapur, der Franken würde gegen den Dollar fallen. Er setzte eine automatische Grenze, genannt eine Stop-Loss-Order, um sein Geschäft zu schließen, wenn Verluste zu groß wurden, nach Mr. Tay und Kontoaufzeichnungen durch das Journal überprüft. Der Franken kletterte 18 gegen den Dollar, kurz nachdem die Zentralbanken sich bewegen. Herr Tay sagte, nachdem die Schweizer Nationalbank handelte, seufzte er erleichtert, dass er den Stop-Loss-Auftrag eingerichtet hatte. Sein Verlust, sagte er, hätte ungefähr 900 sein sollen. Aber Saxo erzählte später, dass der Handel seine Position zu einem Preis weit über dem Stop-Loss-Auftrag revidiert hatte. Mr. Tay war 22.800 Jahre alt. Das Geld wurde von seinem Saxo-Konto abgezogen. "Es ist wie das Kaufen eines Tickets mit British Airways für 1000 und dann herauszufinden, dass der Preis des gleichen Sitzes hat sich auf 20.000, sagte Tay sagte. US-Regulierungsbehörden haben sich bewegt, um vorübergehend die Menge des geliehenen Geldes zu verringern, das von den Währungshändlern benutzt wird, während einige Vermittler gesagt haben, daß sie Marginanforderungen erhöhen würden. Saxo fördert eine Vision der individuellen Verantwortung, frei von Regierungseindringungen. Die Firma übergibt Kopien von quot Atsell Shrugged, Ayn Rands Hymne an Individualismus und Kapitalismus, an Mitarbeiter und Kunden. Es bietet eine kostenlose Kopie der dänischen Übersetzung des Romans an jeden, der ein Formular auf seiner Website ausfüllt. Aber Saxos bewegen, um Wiederholung Trades läuft im Widerspruch zu einigen eigenen Marketing-Materialien. Auf seiner Website verspricht er den quotierten Liquiditätsquoten und den quotno slippagequot den Nutzern seiner Devisenhandelsplattform. "Sie haben nicht zu fragen, was Preis youll zahlen, um den Handel FX, sagte die Website sagte, mit der Abkürzung für Devisenhandel. In den letzten Tagen hat Saxo versucht, einen Deal mit einigen Kunden machen, bietet Rabatte für die Balance Saxo hat gesagt, sie schulden, wenn sie sofort bezahlen und nicht verklagen, nach Interviews mit Kunden und Korrespondenz durch das Journal überprüft. "Wir arbeiten aktiv mit Kunden zusammen, um einen Aktionsplan für die Rückzahlung zu finden", sagte Blaafalk. "Ich bedauere ernsthaft für jeden Kunden, der Verluste erleidet, und ich verstehe, dass die Anleger überrascht waren, weil der Umzug gerade so extrem war", sagte er. "Jetzt ist der richtige Zeitpunkt für eine Vereinbarung mit jedem einzelnen Kunden zu kommen, und dann können wir alle bewegen on. quot Mindestens ein anderer Anbieter jagt Kunden für Geld, das es geschuldet wird. Die IG Group Holdings PLC, ein Tochterunternehmen der U. K., sagte, dass sie einen Verlust von bis zu 30 Millionen GBP (46 Millionen) aus der Frankenbewegung erlitten habe. Davon entfielen 18 Millionen GBP auf die Kunden. IG nicht Reprice Trades, aber viele Kunden sind unglücklich, sie waren in der Lage, bis unerwartete Verluste laufen, wenn ihre Stop-Loss-Aufträge werent durchgeführt zum vorgeschriebenen Preis. In Briefen an Kunden von der Zeitschrift überprüft, schuldet IG die Situation auf einen Mangel an verfügbaren Trades auf dem Markt am 15. Januar und die große Anzahl von Kundenaufträgen, die es zum Abbrechen benötigt. Marcel Zidani, ein Konzertpianist aus Evesham in der U. K. wird gebeten, mehr als GBP4,000 an IG zu zahlen, nachdem eine Wette gegen den Franc gedreht sauer. Herr Zidani, 41, hatte eine Stop-Loss-Order, aber es dauerte etwa 45 Minuten, um den Handel auszuführen, wodurch die Transaktion zu einem viel niedrigeren Preis ausgeführt werden. "Als die SNB traf, war ich verblüfft und in einem Zustand des Schocks, den ich gerade die Verluste häufte sich auf dem Bildschirm, sagte er. IG lehnte es ab, die Kundenverluste zu kommentieren. Andere Makler wurden mehr gemeinnützig. FXCM Inc. sagte letzte Woche, dass es Kredite an kleine Händler vergeben würde. Seine Kunden insgesamt schuldete es 225 Millionen nach dem Franken zu bewegen. Die New Yorker Firma erhielt ein 300 Millionen Rettungsdarlehen von Leucadia National Corp., um Operationen fortzusetzen, nachdem die Verluste des Klienten drohten, es in Verletzung der regulatorischen Kapitalregeln zu setzen. Toronto-gegründeten Oanda Corp. sagte, dass es nicht repice irgendwelche Geschäfte nach dem Franc-Verschieben und nicht versucht, Klaue zurück Bargeld von den Klienten. "Wir hatten das Gefühl, die Verluste zu verzeihen", sagte Chief Executive Ed Eger. Access Investor Kit für Schweizerische Nationalbank Zugang Investor Kit für FXCM, Inc. Copyright cop2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Zeit. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Situation. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq, und 20 Minuten für andere Börsen. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. SEHK Intraday-Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60-Minuten verzögert. Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. Keine Ergebnisse gefunden Neueste NewsTrader starren auf unvorstellbare Verluste von euro-franc peg abolition Im vergangenen November berichtete ich über eine französische Umfrage, dass neun von zehn Devisenhändlern Geld verloren haben und warnte, dass der Leverage-Handel fast immer ein schneller Weg zum Armenhaus ist . Viele hubristische Händler, die anders gedacht haben, werden in den vergangenen Wochen eine teure Lehre gelernt haben, nach der Entscheidung der Schweizerischen Nationalbank (SNB), den Schweizer Franken mit dem Euro zu beenden. Der Umzug führte zu einem Marktbeben, der Euro sank sogar um 41 Prozent gegenüber dem Franken, mit enormen Verlusten an Makler und Händler gleichermaßen. UK Online Broker Alpari und Neuseeland Outfit Global Brokers brach zusammen, während Aktien von Forex Capital Markets (FXCM) stürzte mehr als 90 Prozent, nachdem es angekündigt, es war vor Verlusten von 225 Millionen. Citigroup und Deutsche Bank haben in der Region von 150 Millionen pro Stück verloren, während ein Veteran Hedgefonds, Everest Capital, seinen 830 Millionen Global Fonds zu schließen, nachdem sie durch den Umzug ausgelöscht wurde. Viele Einzelhändler sind auch starrte auf Verluste sie nie geträumt möglich. Devisenmakler bieten enorme Hebelwirkung für Kunden, wobei Hebelübersetzungen von 200: 1 die Norm in Großbritannien und Europa sind. Einige bieten sogar Amateur-Trader mit bis zu 500-fachen ihres Geldes, was bedeutet, dass jemand mit einem 1.000 Gleichgewicht eine 500.000 Wette machen könnte. Die Regulierungsbehörden sind in Japan und den Vereinigten Staaten strenger, wobei die Verschuldungsquoten bei 50: 1 und 25: 1 begrenzt sind, was jedoch nicht ausreicht, um eine Katastrophe zu vermeiden. Nehmen Sie den Fall von jemandem mit einem 2.000 Kontostand, dass eine 100.000 Wette (50: 1 Hebelwirkung) gegen den Franken hatte. Innerhalb weniger Minuten der Ankündigung der SNB fällt der Euro um 30 Prozent, und der Händler ist 30.000, oder 15-mal seines Kontostandes. Normalerweise würde eine solche Position schon lange liquidiert werden, bevor die Verluste aus der Hand gingen. Devisenhändler in der Regel begrenzen ihre Verluste durch die Verwendung von Stop-Loss-Aufträge, die ausgelöst werden, wenn der Preis unter ein bestimmtes Niveau sinkt. In diesem Fall gab es jedoch keine Gebote unter 1,20, so dass der Euro sofort in Wert zusammengebrochen, so dass die Stop-Loss-Aufträge nutzlos. Ironischerweise wäre der Handel mit dem Schweizer Franken früher als eine risikoarme Wette betrachtet worden. Es war in einem engen Trading-Bereich im vergangenen Jahr, zwischen 1,20 und 1.236 stecken. Es könnte argumentiert werden, dass übermäßige Hebelwirkung ist nicht wirklich das Problem in diesem Fall, dass dies ein schwarzer Schwan Ereignis, etwas, das man nie gut, fast nie sieht in den wichtigsten Währungen. Kein Betrag des Risikomanagements könnte Händler gespart haben, da selbst eine sehr geringe Leverage Ratio von 4: 1 ausreichen würde, um ein Konto zu verdienen. Gewohnheitsverluste Der Umzug mag ein einmaliges Ereignis gewesen sein, ein historischer Freak. Dennoch bedeutet das nicht, dass normale Händler den Devisenmarkt mit Gleichmut ansehen sollten. Schließlich sind Verluste die Norm für Einzelhandel Devisenhändler. Nach der Autorit des Marchs Financiers. Frances-Regulierungsbehörde, 89 Prozent der französischen Devisenhändler verloren Geld zwischen 2009 und 2012 mit durchschnittlichen Verluste von fast 10.900. Eine aktuelle US-Studie ergab, dass Einzelhändler verlieren durchschnittlich 3 Prozent pro Woche. Die vierteljährlichen Kundenrentabilitätsstatistiken der großen US-Brokerhäuser zeigen, dass etwa zwei Drittel der Händler im durchschnittlichen Quartal Geld verlieren. Auch dies unterschätzt die wahren Verluste, da Kunden, die ihre Konten in einem Quartal ausbliesen, nicht in den Zahlen für das nächste Quartal erscheinen werden. Tatsächlich gibt der durchschnittliche Einzelhändler nach nur vier Monaten nach der US-amerikanischen National Futures Association auf. Grim Wirklichkeit Die gewöhnlichen Händler scheinen selig zu sein von der grimmigen Wirklichkeit. Laut einer CitiFX-Umfrage im vergangenen Jahr glaubten 84 Prozent der potenziellen und aktuellen Händler, dass sie die meisten Monate Geld verdienen könnten. Drei Viertel glaubten, dass sie Rückkehr von mindestens 2 Prozent pro Monat machen konnten 41 Prozent glaubten, dass sie mehr als 10 Prozent pro Monat machen konnten. Diese Naivität ist allzu offensichtlich in Online-Handelsforen wie Trade2win. Ich bin derzeit lehre mich über die Forex-Markt mit der Hoffnung, den Handel in ihr beginnen innerhalb der nächsten sechs Monate, eine aktuelle Post liest. Ich habe wenig bis kein Wissen, da ich gerade damit begonnen habe, darüber zu lesen. Das Plakat sagt, daß er gegenwärtig Währung-Handel für Dummies liest. Aber kämpft, um einige grundlegende Konzepte zu verstehen. Seine Fragen sind: Was ist die Margin-Anforderungen aus dem Broker Was ist ein Online-Forex-Broker Was ist unrealisiert und realisiert Gewinnverlust Solche Händler dürften nicht zu schätzen wissen, dass Devisenhandel ein Null-Summen-Spiel ist, und dass sie im Wettbewerb mit professionellen Händlern mit Mehr Wissen und mehr Ressourcen. Auch sind sie wahrscheinlich zu wissen, dass seine gemeinsame für viele Devisenmakler, Geld zu verdienen, indem sie die gegenüberliegende Seite ihrer Kunden Trades. Die Devisenmärkte waren nicht immer offen für Ahnungslose Amateure. Bis in die späten 90er Jahre gab es keine Retail-Devisenmarkt, mit dem Handel im Wesentlichen auf große Banken und institutionelle Händler beschränkt. Heute werden geschätzte 400 Milliarden täglich von kleinen Spielern gehandelt. In den USA, wo 150.000 Menschen Währungen handeln, hat die durchschnittliche Client 6.600 auf Kaution. Bedenken hinsichtlich des Marktes Retail Devisenmarkt haben in den USA in den letzten Jahren gewachsen. Die Hebelquoten wurden im Jahr 2010 von 100: 1 auf 50: 1 reduziert, obwohl die Forderungen, sie auf 10: 1 zu senken, nach der Opposition der Industrie abgelehnt wurden. Vor kurzem wurde die Finanzierung von Konten über Kreditkarten verboten, nach einer Umfrage, die festgestellt, dass dies vorwiegend von ärmeren Menschen, die nicht leiden konnten Handelsverluste verwendet wurde. In Europa, wo 1,4 Millionen Menschen Währungen handeln, sind Vorschriften viel laxer. Finanzierung über Kreditkarten ist erlaubt Hebelübersetzung von 500: 1 sind nicht ungewöhnlich einige Broker erlauben Menschen, Konten mit so wenig wie 100 andere locken Punters über Cash-Promotionen zu öffnen. Da die meisten Kunden-Accounts innerhalb von Monaten geleert werden, müssen Broker immer auf der Suche nach neuen Kunden sein. Zunehmend sind Werbebudgets auf Sportförderung gerichtet Alparis Name erscheint auf West Ham Uniteds Shirts, während FXPro Teams wie Fulham, Aston Villa und AC Monaco gesponsert hat. Große Fußballteams wie Liverpool, Barcelona und Juventus haben sich in den letzten Jahren auch mit Devisen-Outfits vertraut gemacht. Kritiker argumentieren, dass die Vertriebs-Taktiken der Industrie fragwürdig sind und dass insbesondere die Hebel-Ratios umgesetzt werden müssen. Die Anreize für eine stärkere Regulierung dürften erst nach dem Franken-Debakel steigen. Finanzielle Ruine Ironischerweise könnten engere Hebelquoten die verschiedenen Devisenanbieter aus der Nähe der finanziellen Ruine gespart haben. Währungen bewegen sich nicht so viel, sagte FXCM Hauptgeschäftsführer Drew Niv Bloomberg vor kurzem, also, wenn Sie keine Hebelwirkung hatten, würde niemand handeln. FXCM machte das gleiche Argument im Jahr 2010 und sagte, dass Vorschläge zur Verringerung der Leverage Ratios auf 10: 1 haben eine verheerende Auswirkungen auf die Retail-Forex-Industrie. FXCM ist jetzt 225 Millionen von seinen Kunden geschuldet. (1) Vorwiegend AUD, CNY, DKK, KRW, SEK und SGD sowie kleine Beteiligungen in zusätzlichen Währungen in Höhe von Tsd Die Beteiligungsportfolios. (2) Staatsanleihen in eigenen Währungen, Einlagen bei Zentralbanken und BIZ bei CHF-Anla - gen, auch Anleihen von schweizerischen Kantonen und Gemeinden. (3) Staatsanleihen in Fremdwährung, gedeckte Schuldverschreibungen, von ausländischen Kommunen begebene Schuldverschreibungen, supranationale Organisationen, Unternehmensanleihen usw. (4) Durchschnittliches Rating, berechnet anhand der Ratings der führenden Ratingagenturen. Die Aktien werden rein passiv gehandhabt, wobei breite Marktindizes fortgeschrittener und aufstrebender Volkswirtschaften repliziert werden. 160 Währungs - und Zinsänderungsrisiken werden mit derivativen Instrumenten wie Zinsswaps, Zinsfutures, Devisentermingeschäften und Devisenoptionen verwaltet. Darüber hinaus werden Futures auf Aktienindizes zur Verwaltung der Beteiligungen eingesetzt. Die Beteiligungsstruktur zum Jahresende ist auch im Geschäftsbericht im Asset Management veröffentlicht. Rechtliche Fragen kopieren Schweizerische Nationalbank, Zürich (Schweiz) 2017